山东佳能科技股份无限公司（简称：佳能科技）拟正在北交所上市，保荐机构为第一创业证券。本次拟公开辟行新股按2，910万股估计（未考虑超额配售选择权），刊行后总股本为11，641万股，公司拟投入2。48亿元，用于工业减震阻尼平安系统安拆智能制制项目、节能环保传热设备制制项目、研发核心项目和弥补流动资金。本次募集资金投资项目建成之后，公司将新增年产27万套工业减震阻尼平安系统安拆的出产能力和年产110台套节能环保传热设备的出产能力。演讲期内，公司产能操纵率别离为111。36%、105。11%、113。78%和115。51%。公司采用人工工时计较产能操纵率。管道支吊架的出产采用计件工资，并将计件工资折算为工时。这方面，证监会正在2024年12月2日多达十几个问题的问询函中也赐与了关心。佳能科技近二十年前集体企业改制，近期曾受新三板警示；毛利率波动较大，产物布局较单一；研发费用率略低于同业，发卖费用率高于同业；供应商采购较为分离，客户集中度较高；应收账款和存货走高，取联系关系方存正在资金拆借。1998年1月，佳能无限前身设立，佳能无限前身为淄博市淄川区佳能化工机械厂（曾用名淄川永发化工机械厂，于1998年4月10日变动为淄博市淄川区佳能化工机械厂）。2005年8月，无限公司设立，公司由集体股份合做制改制为私营无限公司。2016年7月，无限公司全体变动暨股份公司设立，以截至2016年3月31日经审计的账面净资产值折股全体变动为股份无限公司。2019年8月2日，公司正在全国股转系统挂牌并公开让渡。截至招股申明署日，公司控股股东为天然人杨立怯，持有公司28，201，141股，持股比例为32。30%；除间接持股外，杨立怯持有佳能投资3。18%的合股企业财富份额，杨立怯担任佳能投资的施行事务合股人，通过佳能投资间接持有公司0。06%的股份。综上，杨立怯间接及间接合计持有公司32。36%的股份。截至招股申明署日，杨立怯间接持有公司32。30%的股份、杨德生间接持有公司26。97%的股份，佳能投资间接持有公司1。97%的股份。杨立怯为佳能投资的施行事务合股人，佳能投资为杨立怯的分歧步履人；2022年2月，杨立怯和杨德生签订《分歧步履人和谈》，杨德生为杨立怯的分歧步履人。综上，杨立怯合计节制公司61。23%的表决权股份。同时，杨立怯担任公司董事长，具有公司的现实运营办理权，对股东大会的决议有严沉影响，杨立怯为现实节制人。衡量财经iqhcj留意到，公司2022年6月30日通过定向刊行引入鸿泰基金以及8位天然人股东，目前鸿泰基金间接持有公司25。77%的股权；董事张聪为鸿泰基金无限合股人淄博市淄川区财金控股无限公司的施行董事。2024年5月30日，全国股转公司出具《关于对山东佳能科技股份无限公司及相关义务从体采纳口头警示的送达通知》（公司一部监管[2024]217号），因前期会计差错更闲事项，全国股转公司对公司及董事长杨立怯、财政担任人滕艳芳采纳口头警示的自律监管办法。2024年10月25日，中国证券监视办理委员会山东监管局出具《关于对山东佳能科技股份无限公司及杨立怯、强帅、滕艳芳采纳出具警示函办法的决定》（[2024]118号），因会计差错更正及联系关系买卖未及时审议、披露事项，中国证券监视办理委员会山东监管局对公司及公司董事长杨立怯、董事会秘书强帅、财政担任人滕艳芳采纳出具警示函的监视办理办法，并记入证券期货市场诚信档案数据库。2024年10月30日，全国股转公司出具《关于对山东佳能科技股份无限公司及相关义务从体采纳口头警示的送达通知》（公司一部监管[2024]），按照山东证监局出具的前述行政监管办法决定书（[2024]118号）查明的联系关系买卖未及时审议、披露事项，对公司及董事长杨立怯、董事会秘书强帅采纳口头警示的自律监管办法。演讲期内，公司及子公司为满脚贷款银行受托领取要求存正在转贷环境，包罗通过供应商等转贷和协帮客户转贷，2021年和2022年涉及金额合计别离为2300万元和2620万元。佳能科技是一家专业处置节能环保换热手艺及工业管道平安手艺取设备出产的高新手艺制制企业。2021年-2024年1-6月，公司停业收入别离为2。421亿元、2。467亿元、2。863亿元和1。828亿元，2022年、2023年和2024年上半年别离同比增加1。89%、16。04%和73。84%。各期净利润别离为705。87万元、2308。54万元、5725。29万元和2446。48万元，2022年和2023年净利润增幅别离为227。05%和148%。公司产物普遍使用于石油化工、电力、钢铁、煤化工、新材料等范畴，受下业景气宇、财产政策以及宏不雅经济波动的影响较大。下业出产的成品油、乙烯、钢铁、其他化工产物等相关产物具有较强的周期性，价钱波动屡次，市场行情多变。下逛终端产物价钱的晦气波动可能影响下旅客户上马新产能项目和对原有产能更新的志愿，进而影响下业对公司产物的需求。衡量财经iqhcj留意到，演讲期内，公司的从停业务收入次要来历于节能环保换热设备和管道支吊架，两类产物收入合计占从停业务收入的比例别离为86。38%、94。57%、98。32%和99。83%。此中，公司节能环保换热设备类营业收入别离为9，819。05万元、1。066亿元、1。436亿元及4，540。05万元，占从停业务收入的比例别离为40。94%、43。50%、50。54%及25。07%；公司管道支吊架营业收入别离为1。09亿元、1。251亿元、1。357亿元及1。354亿元，占从停业务收入的比例别离为45。44%、51。07%、演讲期各期，公司毛利率别离为26。27%、34。42%、47。44%和36。73%，次要系公司产物为非尺度化产物，毛利率受客户订单环境影响有所波动。取可比同业各期平均毛利率32。68%、35。07%、33。39%和33。89%比拟，公司毛利率波动较大。演讲期内，公司节能环保换热设备毛利率别离为30。12%、32。11%、43。45%和50。26%，呈上升趋向；公司管道支吊架产物毛利率别离为32。66%、38。96%、52。68%和32。48%。演讲期各期，公司停业外收入别离为119。16万元、111。73万元、25。73万元和5。50万元，2021年次要为80。00万元补帮和供应商的货款延期领取利钱，2022年次要为供应商的货款违约金及延期付款利钱。2024年6月末，公司研发人员共59人，包含研发部和手艺部人员，此中手艺部研发人员次要工做为定制化产物设想，部门手艺部研发人员还担任参取报价、出产BOM图纸等工做，上述工做均计入次要研发项目工时。公司研发费用次要为职工薪酬和材料费用，此中职工薪酬占比别离为49。83%、54。34%、52。73%和54。87%，包含出产人员辅帮研发样机的职工薪酬。演讲期内，佳能科技产物次要原材料为各类金属材料。演讲期内公司间接材料成本占从停业务成本的比例别离为74。28%、72。56%、68。14%和71。00%。各期前五大供应商采购占比别离为32。63%、37。07%、25。09%和30。23%，供应商采购较为分离。公司的次要供应商中商业商较多，运营规模相对较小且变更较大。部门供应商成立时间较短即成为公司前五大供应商，2021年第一大供应商天津宏禄制管无限公司及第五大供应商无锡巨麦物资无限公司为2020年成立，成立第二年即成为公司前五大供应商。无锡丰功金属成品无限公司为2023年第一大供应商，参保人数为0；2022年第一大供应商淄博岳虹物资无限公司注册本钱300万元，公司向其采购钢材1，905。33万元。佳能科技产物普遍使用于石油化工、电力、钢铁、煤化工、新材料等范畴，下旅客户次要为相关范畴大型企业。跟着公司研发实力、资金实力的加强，公司沉点开辟大客户，获取影响力较大、合同金额较大的项目，2021年-2024年1-6月，公司按统一节制下客户归并统计的前五大客户的发卖额占当期停业收入的比沉别离为42。45%、39。06%、53。83%和72。15%。此中，宝丰集团无限公司系公司2022年第一大、2023年第四大和2024年1-6月第一大客户，发卖额别离为2881。47万元、1966。63万元和7268。04万元，占比别离为11。68%、6。87%和39。75%。2021岁暮-2024年6月末，佳能科技应收账款账面价值别离为1。023亿元、1。195亿元、1。492亿元和1。702亿元。截至2024年6月30日，一年以内的应收账款余额占比65。62%。演讲期各期末，公司应收账款余额占当期停业收入的比例别离为47。51%、55。68%、61。32%和108。38%。演讲期各期末，公司存货账面价值别离为3，762。17万元、3，588。07万元、6，740。03万元和6，286。97万元，占各期末流动资产的比例别离为18。15%、14。25%、20。37%和17。51%，次要由原材料、正在产物、库存商品和发出商品形成。公司称2023年存货账面价值较2022年添加3，151。96万元，同比添加87。85%，次要系公司各大类产物的发卖订单添加，带动原材料、库存商品和发出商品账面价值呈现分歧幅度的增加，2024年上半年存货账面价值较2023年下降453。06万元，次要系公司库存商品和发出商品余额下降，原材料、正在产物余额上升。全体上看，2021岁暮-2024年6月末，公司存货账面价值占停业收入的比例别离为15。54%、14。54%、23。55%和34。39%，2023岁暮存货账面价值占停业收入的比例有所上升次要系期末发出商品及库存商品金额较大。此外，佳能科技曾因正在2020年出产过程中刷漆工序未配备烟气收集处置设备，废气无组织排放的缘由，被出具川环罚字[2020]第005号行政惩罚。演讲期内，佳能科技将由公司员工杨德信出资设立并担任代表人、公司取领力环保留正在联系关系买卖，包罗因公司用电目标不敷向领力环保按照市价采购电力，向领力环保拆入资金、向领力环保拆出资金、将资金由领力环保代为保管并代为采办理财富物。旺泰科技于2021年5月向领力环保供给166万元姑且资金拆借，领力环保次日将该笔资金旺泰科技。旺泰科技2021年被兴晟科技无限公司告状，旺泰科技为资金平安性，于2021年7月将700万元转入领力环保账户，领力环保当日用该笔资金采办理财富物。按照旺泰科技的资金需求，2021年7-8月领力环保赎回理财富物合计本息700。98万元分次转回给旺泰科技。此外，2024年上海轩鼎冶金科技集团无限公司取旺泰科技存正在买卖合同胶葛。注册制下，IPO企业更该当沉视信披质量，其运营目标可否满脚上市要求，后续的可持续运营情况，行文无限，衡量财经iqhcj无法逐个指明，本文行文均来自傲源，也仅为衡量财经iqhcj提示好处相关方投资者更应关心的企业风险所正在，不做全面的参照。